Negociação estratégias envolvendo futuros

4 Estratégias de negociação ativas comuns Negociação ativa é o ato de comprar e vender títulos com base em movimentos de curto prazo para lucrar com os movimentos de preços em um gráfico de ações de curto prazo. A mentalidade associada a uma estratégia de negociação ativa difere da estratégia de compra e retenção de longo prazo. A estratégia de compra e retenção emprega uma mentalidade que sugere que os movimentos de preços a longo prazo compensarão os movimentos de preços no curto prazo e, como tal, movimentos de curto prazo devem ser ignorados. Traders ativos, por outro lado, acreditam que os movimentos de curto prazo e capturando a tendência do mercado são onde os lucros são feitos. Existem vários métodos utilizados para realizar uma estratégia de negociação ativa, cada um com ambientes de mercado apropriados e riscos inerentes à estratégia. Aqui estão quatro dos tipos mais comuns de negociação ativa e os custos internos de cada estratégia. (Negociação ativa é uma estratégia popular para aqueles que tentam bater a média do mercado. Para saber mais, confira Como superar o mercado.) 1. Day Trading Day negociação é talvez o mais conhecido estilo de negociação ativa. É muitas vezes considerado um pseudônimo de negociação ativa em si. Day trading, como seu nome indica, é o método de compra e venda de títulos dentro do mesmo dia. As posições são fechadas dentro do mesmo dia em que são tomadas, e nenhuma posição é realizada durante a noite. Tradicionalmente, day trading é feito por comerciantes profissionais, como especialistas ou criadores de mercado. No entanto, o comércio eletrônico abriu esta prática para os comerciantes novatos. (Para leitura relacionada, ver também Day Trading Estratégias Para Iniciantes.) Alguns realmente consideram posição negociação para ser uma estratégia de compra e retenção e negociação não ativa. No entanto, posição de negociação, quando feito por um comerciante avançado, pode ser uma forma de negociação ativa. Posição de negociação usa gráficos de longo prazo - em qualquer lugar do diário para mensal - em combinação com outros métodos para determinar a tendência da direção atual do mercado. Este tipo de comércio pode durar vários dias a várias semanas e às vezes mais, dependendo da tendência. Os comerciantes da tendência procuram sucessivos altos mais elevados ou mais baixos elevados para determinar a tendência de uma segurança. Ao saltar sobre e montando a onda, tendência comerciantes objectivo para beneficiar tanto a subir ea desvantagem dos movimentos do mercado. Tendência comerciantes olhar para determinar a direção do mercado, mas eles não tentam prever qualquer nível de preços. Tipicamente, os comerciantes da tendência saltam na tendência depois que se estabeleceu, e quando a tendência quebra, saem geralmente a posição. Isso significa que em períodos de alta volatilidade do mercado, a negociação de tendências é mais difícil e suas posições são geralmente reduzidas. Quando uma tendência quebra, swing comerciantes normalmente entrar no jogo. No final de uma tendência, geralmente há alguma volatilidade de preços como a nova tendência tenta estabelecer-se. Swing comerciantes comprar ou vender como que a volatilidade de preços define pol Swing negociações são normalmente realizadas por mais de um dia, mas por um tempo mais curto do que trades tendência. Swing comerciantes muitas vezes criam um conjunto de regras de negociação com base em análise técnica ou fundamental estas regras de negociação ou algoritmos são projetados para identificar quando comprar e vender uma segurança. Enquanto um swing-trading algoritmo não tem que ser exato e prever o pico ou vale de um movimento de preços, ele precisa de um mercado que se move em uma direção ou outra. Um mercado limitado ou lateral é um risco para os comerciantes de swing. (Para mais informações sobre a negociação swing, consulte a nossa Introdução Swing Trading.) 4. Scalping Scalping é uma das estratégias mais rápidas empregadas por comerciantes ativos. Inclui a exploração de várias diferenças de preços causadas pelos spreads de bidask e fluxos de pedidos. A estratégia geralmente funciona através da difusão ou compra ao preço de oferta e venda ao preço de venda para receber a diferença entre os dois pontos de preço. Scalpers tentar manter suas posições por um curto período, diminuindo assim o risco associado com a estratégia. Além disso, um scalper não tenta explorar grandes movimentos ou mover grandes volumes, em vez disso, eles tentam tirar proveito de pequenos movimentos que ocorrem com freqüência e mover volumes menores com mais freqüência. Uma vez que o nível de lucros por comércio é pequeno, os scalpers procuram mercados mais líquidos para aumentar a freqüência de seus negócios. E ao contrário dos comerciantes do balanço, os scalpers gostam de mercados quietos que arent propensos aos movimentos súbitos do preço assim que podem potencial fazer a propagação repetidamente nos mesmos preços de bidask. (Para saber mais sobre esta estratégia de negociação ativa, leia Scalping: pequenos lucros rápidos podem adicionar.) Custos inerentes às estratégias de negociação Há uma razão estratégias de negociação ativa foram uma vez utilizados apenas por comerciantes profissionais. Não só ter uma casa de correção interna reduzir os custos associados com a alta freqüência de negociação. Mas também garante uma melhor execução comercial. Comissões mais baixas e melhor execução são dois elementos que melhoram o potencial de lucro das estratégias. Compras significativas de hardware e software são necessárias para implementar com sucesso essas estratégias, além de dados de mercado em tempo real. Estes custos tornam a implementação bem sucedida e lucrar com o comércio ativo um tanto proibitivo para o comerciante individual, embora não todos juntos irrealizável. Os comerciantes ativos podem empregar uma ou muitas das estratégias acima mencionadas. No entanto, antes de decidir sobre o envolvimento nessas estratégias, os riscos e custos associados a cada um precisam ser explorados e considerados. (Para leitura relacionada, também dê uma olhada em Técnicas de Gestão de Risco para Comerciantes Ativos.) Uma teoria econômica da despesa total na economia e seus efeitos sobre a produção e inflação. A economia keynesiana foi desenvolvida. A detenção de um activo numa carteira. Um investimento de carteira é feito com a expectativa de ganhar um retorno sobre ele. Este. Um índice desenvolvido por Jack Treynor que mede ganhos obtidos em excesso do que poderia ter sido obtido em um risco. A recompra de ações em circulação (recompra) por uma empresa para reduzir o número de ações no mercado. Empresas. Um reembolso de imposto é um reembolso sobre os impostos pagos a um indivíduo ou agregado familiar quando a responsabilidade fiscal real é inferior ao montante. O valor monetário de todos os produtos acabados e serviços produzidos dentro de um país fronteiras em um período de tempo específico. . FRM Parte I. Estratégias de Negociação Envolvendo Opções: 16. 2017. Esta série de vídeos abrange seguintes áreas-chave: o A motivação para iniciar uma chamada coberta ou uma estratégia de proteção colocar o uso e calcular os resultados de várias estratégias de propagação o uso e explicar as funções de recompensa de estratégias de combinação Nós amamos o que fazemos, E fazemos palestras impressionantes de vídeo para exames CFA e FRM. Nossas palestras de vídeo são abrangentes, fáceis de entender e, o mais importante, divertidas de estudar com esta conferência Vídeo foi gravado pelo nosso treinador popular para CFA, Sr. Utkarsh Jain, durante uma de suas aulas FRM Live em Pune (Índia). Estratégias Envolvendo Opções, Futuros e Outros Derivados, 8ª Edição, Copyright John C. Hull 20171. Apresentação sobre o tema: Capítulo 11 Estratégias de Negociação Envolvendo Opções Opções, Futuros e Outras Derivadas, 8ª Edição Copyright John C. Hull 20171. Apresentação Transcrição: 1 Capítulo 11 Estratégias de Negociação Envolvendo Opções Opções, Futuros e Outros Derivados, 8ª Edição, Copyright John C. Hull 20171 2 Estratégias a serem consideradas Opção Bond plus para criar nota principal protegida Estoque mais opção Duas ou mais opções do mesmo tipo (Um spread) Duas ou mais opções de diferentes tipos (uma combinação) Opções, Futuros e Outros Derivados, 8ª Edição Copyright John C. Hull 3 Principal Protected Note Permite investir R para assumir uma posição de risco sem arriscar qualquer principal Exemplo: Instrumento 1000 consistindo de 3 anos de coupon zero com opção de compra de capital no ano em uma carteira de ações atualmente no valor de 1000 Opções, Futuros e Outros Derivativos, 8 Edição, Copyright John C. Hull 4 Principais Notas Protegidas continuação A viabilidade depende de Nível de dividendos Nível de taxas de juros Volatilidade da carteira Variações sobre o produto padrão Fora do preço de exercício Preço sobre o retorno do investidor Knock outs, , E Outras Derivadas, 8ª Edição, Copyright John C. Hull 5 Posições em uma Opção Subjacente (Figura 11.1, página 237) Lucro STST K STST K STST K STST K (a) (b) (c) (d) 5 6 Opções, Futuros e Outras Derivadas, 8ª Edição, Copyright John C. Hull 2017 Bull Spread Usando Chamadas (Figura 11.2, página 238) K1K1 K2K2 Lucro STST 6 7 Opções, Futuros e Outras Derivadas, 8ª Edição Copyright John C. Hull 2017 Bull Spread Usando Coloca Figura 11.3, página 239 K1K1 K2K2 Lucro STST 7 8 Opções, Futuros e Outras Derivadas, 8ª Edição, Direitos Autorais John C. Hull 2017 Bear Spread Usando Coloca Figura 11.4, página 240 K1K1 K2K2 Lucro STST 8 9 Opções, Futuros e Outras Derivadas , 8ª Edição, Copyright John C. Hull 2017 Bear Spread Usando Usos Figura 11.5, página 241 K1K1 K2K2 Lucro STST 9 10 Opções, Futuros e Outras Derivadas, 8ª Edição, Copyright John C. Hull 2017 Caixa Spread Uma combinação de uma chamada de touro Spread e um bear put spread Se todas as opções forem europeias, um spread de caixa vale o valor presente da diferença entre os preços de exercício Se forem americanos isso não é necessariamente assim (ver Business Snapshot 11.1) 10 11 Opções, Futuros e Outros Derivados , 8ª Edição, Copyright John C. Hull 2017 Borboleta Spread Usando Usos Figura 11.6, página 242 K1K1 K3K3 Lucro STST K2K2 11 12 Opções, Futuros e Outras Derivadas, página 243 K1K1 K3K3 Lucro STST K2K2 12 13 Opções, Futuros e Outras Derivadas, 8ª Edição, Direitos Autorais John C. Hull Calendário 2017 Utilização de Usos Figura 11.8, página 245 Lucro STST K 13 14 Opções, Futuros e Outras Derivadas, 8ª Edição, Copyright John C. Hull 2017 Calendário Espalhado Usando Coloca Figura 11.9, página 246 Lucro STST K 14 15 Opções, Futuros e Outras Derivadas, 8ª Edição, Copyright John C. Hull 2017 A Straddle Combinação Figura 11.10, página 246 Lucro STST K 15 16 Opções, Futuros e Outros Derivados, 8ª Edição, Copyright John C. Hull 2017 Tira de Fita Figura 11.11, página 248 Lucro KSTST KSTST StripStrap 16 17 Opções, Futuros e Outros Derivados, 8ª Edição Copyright John C. Hull 2017 A Strangle Combination Outros padrões de retorno Quando os preços de exercício estão próximos uns dos outros, um spread de borboleta fornece um payoff consistindo de um pequeno pico. Se as opções com todos os preços de exercício estivessem disponíveis, qualquer padrão de recompensa Poderia (pelo menos aproximadamente) ser criado combinando os picos obtidos a partir de diferentes maripos spreads Opções, Futuros e Outros Derivados, 8ª Edição, Copyright John C. HullTrading Estratégias Envolvendo Opções Capítulo 10 1. 2 Opções, Futuros e Outros Derivados 7 ª Tomar uma posição na opção e no subjacente Tomar uma posição em 2 ou mais opções do mesmo tipo (A spread) Combinação: Tomar uma posição em uma mistura de chamadas puts (Uma combinação) 3 Posições em uma Opção o Subjacente a) Escrevendo uma chamada coberta b) uma chamada coberta c) Uma oferta protetora d) Uma reversão de Opções de proteção, Futuros e Outros Derivativos 7ª Edição, Copyright John C. Hull Lucro STST K STST K STST K STST K1K1 K2K2 Lucro STST Um spread de call bull é construído comprando uma opção de compra com um preço de exercício baixo (K) , E vender outra opção de compra com um exercício mais elevado preço. Ambos têm a mesma data de expiração. Opção de compra de Bull Call Spread Compre 1 ITM Call Sell 1 OTM Call 5 5 Bull Spread Usando Coloca Figura 10.3, página 222 K1K1 K2K2 Lucro STST Um bull put spread é construído vendendo mais alto golpe no dinheiro Colocar opções e comprar o mesmo número de opções de venda de menor pontuação no mesmo valor subjacente com a mesma data de vencimento. Uma propagação de chamada de urso é um lucro limitado, estratégia de negociação de opções de risco limitado que pode ser usado quando o comerciante de opções é moderadamente bearish sobre a segurança subjacente. É introduzido comprando opções de compra de um determinado preço de exercício e vendendo o mesmo número de opções de compra de menor preço de exercício (no dinheiro) sobre o mesmo título subjacente com o mesmo mês de vencimento. Um urso colocado spread é um lucro limitado, opções de risco limitado estratégia de negociação que pode ser usado quando o comerciante de opções é moderadamente bearish sobre a segurança subjacente. Ele é entrado comprando opções de venda mais altas no dinheiro e vendendo o mesmo número de opções de venda mais baixas do out-of-the-money na mesma segurança subjacente e no mesmo mês de vencimento. Estratégia de negociação de opções 7 7 Bear Spread Using Calls Figura 10.5, página 225 K1K1 K2K2 Lucro STST Bear Call Spread Construção Comprar 1 OTM Call Sell 1 ITM Call 8 K1K1 K2K2 Lucro STST 8 Bear Spread Usando Puts Figura 10.4, página 223 Bear Put Spread Construção Comprar 1 OTM Put Sell 1 ITM Ponha 9 Butterfly Spread Long borboleta spreads são inseridos quando o investidor acha que o estoque subjacente não vai subir ou cair muito por expiração. Os spreads da borboleta usam quatro contratos de opção com a mesma expiração, mas três preços diferentes para criar uma gama de preços que a estratégia pode lucrar. O trader vende dois contratos de opções ao preço médio de exercício e compra um contrato de opção a um preço de exercício mais baixo e um contrato de opção a um preço de exercício mais elevado. Ambos coloca e chamadas podem ser usadas para uma borboleta espalhar. Butterfly spreads têm risco limitado, o que significa que você só pode perder o seu investimento inicial. Seu retorno máximo é quando o preço do ativo subjacente permanece em torno do preço médio de exercício. 9 10 10 Borboleta Spread Usando Chama Figura 10.6, página 227 K1K1 K3K3 Lucro STST K2K2 Borboleta Spread Construção Comprar 1 ITM Call Vender 2 ATM Chamadas Comprar 1 OTM Chamar 11 11 Butterfly Spread Usando Coloca Figura 10.7, página 228 K1K1 K3K3 Lucro STST K2K2 Long Put Figura 10.8, página 228 Lucro STST KA calendário propagação (também chamado de spread de tempo ou spread horizontal) é um spread de negociação que envolve a compra simultânea de futuros Ou opções que expiram em data específica ea venda do mesmo instrumento que expira uma outra data. Calendário Straddle Construção Vender Near-Term Straddle Comprar Longo Prazo Straddle 14 Combinações Uma combinação é uma estratégia de negociação opção que envolve tomar uma posição em ambas as chamadas coloca no mesmo estoque Straddles-mercado é volátil não sei as direções Strangles-mercado é incerto Strip - decrease é mais do que o aumento no preço das ações Strap-aumento é mais do que diminuição no preço das ações 14 15 15 A Straddle Combinação Figura 10.10, página 230 Lucro STST K Comprar uma chamada, preço de exercício A Comprar um put, strike price A Geralmente, O preço das ações estará em greve A Long Straddle Construção Comprar 1 ATM Call Comprar 1 ATM Colocar 16 16 Strip Strap Figura 10.11, página 231 Lucro KSTST Strip Strap Strip Construção Comprar 1 ATM Call Comprar 2 ATM Puts Strap Construção Comprar 2 ATM Calls Comprar 1 ATM Colocar 17 17 A Strangle Combinação Figura 10.12, página 232 K1K1 K2K2 Lucro STST Investor compra um pôr uma chamada com a mesma data de vencimento diferentes preços de exercício. Preço da ação tem que se mover mais distante em um estrangulamento para fazer um lucro Long Strangle Construção Comprar 1 OTM Call Comprar 1 OTM Put